上海“独角兽收割机”，又做LP了
作者：[db:作者]日期：2025/02/27 浏览：
上海创投基金举措频仍起来了。进入2025年，上海在创投基金范畴连续“凶悍”。先是发动设破了目的范围60-80亿元的上海科创三期，随后范围100亿元的上海将来工业基金开端遴选GP。现在没过多久，又一只分量级基金来了。克日，上海海迈先导零部件资料私募投资基金合资企业（无限合资）建立（以下简称“先导零部件资料基金”），范围达40亿元。这只基金来头不小，5家LP皆来自上海外地国资平台跟地区产投，是一只纯国资配景的工业基金。出资人中，上海国投先导集成电路私募投资基金是上海三年夜先导母基金主要构成局部，后者以890亿元的总范围被誉为2024年创投圈最年夜“死水”。另一主要LP张江团体，则是上海科创核心中心承载区——张江迷信城的开辟主体。这个占地仅有220平方公里的园区里会聚了2.48万家企业，构成了集成电路、生物医药、人工智能三年夜上风工业。据悉，寰球芯片计划十强中有7家在这里设破了地区总部或研发核心。另有一个数据值得存眷——2024年中旬，上海宣布了本市独角兽（潜力）企业榜单，合计142家上榜，此中张江迷信城占了35席。也就是说，这里以上海3%的地皮面积，会聚了全市近4成的独角兽（潜力）企业，可谓国资版“独角兽收割机”。范围40亿，上海超等母基金现身先来看一下新基金的出资情形。股权穿透表现，先导零部件资料基金由上海金桥（团体）无限公司、上海爱浦迈科技无限公司、上海国投先导集成电路私募投资基金合资企业（无限合资）、上海浦东引领区投资核心（无限合资），以及上海浩迈晶联企业治理合资企业（无限合资）独特出资，5家LP均为国有资源。此中最受注视确当属上海国投先导集成电路私募投资基金。客岁7月，上海正式宣布了三只工业先导母基金，分辨聚焦人工智能、生物医药跟集成电路范畴，基金总范围高达890亿元，被誉为2024年创投圈最年夜“死水”。国投先导集成电路基金恰是此中范围最高的一只，到达450亿元。现在，该母基金曾经实现了第一批子基金的签约，中芯聚源、元禾璞华、新微资源成为首批配合工具。而此次设破的先导零部件资料基金，很有可能是集成电路基金矩阵中的又一“要害拼图”。起首，零部件资料这一投资偏向与母基金高度符合，早在国投先导集成电路基金建立之初，设备资料跟零部件就被设为重点投资范畴之一。另一个细节是，2025年1月，集成电路基金的履行事件合资人国投先导基金曾推文称，为了推进子基金的落地，团队率队调研位于浦东新区的上海科技投资年夜厦股权投资会聚区。而本次新基金的别的两家出资方——上海金桥团体跟浦东资源，分辨背靠的恰是上海市浦东新区国资委跟浦东创投团体。值得一提的是，浦东新区也是国投先导集成电路基金的主要LP，此中浦东创投团体的出资比例高达22.22%。落地“中国硅谷”除了上海国投跟浦东新区，张江团体同样在新基金中表演了主要脚色。张江团体建立于1992年，是张江迷信城（前身上海张江高科技园）的开辟建立主体。本次先导零部件资料基金的5名LP中，张江团体成员企业盘踞两席，分辨是爱浦迈科技跟浩迈晶联。此中，浩迈晶联更是担负基金的履行事件合资人。张江团体此次脱手并不料外。前文提到，本次新基金是上海国投与浦东新区联手的主要结果，张江迷信城就坐落在浦东，被称为是外地经济开展的双引擎之一（另一个是临港新片区），“处所当局+地区内产投”的形式，曾经是当下国资参加股权投资的惯例操纵了。而从工业角度来看。零部件资料也合乎张江迷信城的工业策略计划。始终以来，张江迷信城的集成电路工业都处于天下前线，素有“中国硅谷”之称。一级市场传播着如许一个说法：任何投资机构的“芯”幅员都绕不倒闭江。最典范的例子就是遐想。早在2001年，遐想就与上海张江高科技园区开辟股份无限公司签署配合协定，并于2003年正式入驻张江。遐想系的投资机构，遐想创投、遐想之星、君联资源跟弘毅投资也在张江片面着花，接踵投出了上海华虹、展讯通信、芯原股份等芯片名目。除此之外，深创投、中科创星、毅达资源、尚颀资源、武岳峰资源、IDG资源等机构也都活泼在这片投资热土上。至于张江迷信城的集成电路工业毕竟有多强？起首，张江迷信城是海内集成电路工业链最全、工业会聚度最高的地域之一。早在2022年就迈上了产值2000亿元的年夜关，2023年张江迷信城的集成电路工业范围曾经到达2192亿元，约占天下集成电路工业比重的18%，占上海市比重的67%。这里会聚了近700家集成电路企业，此中超20家上市企业，涵盖计划、制作、封装测试、装备资料等全工业链。在地区的工业开展中，龙头企业每每起到要害感化。据悉，寰球芯片计划十强中有7家在张江迷信城设破了地区总部或研发核心。别的，“国产半导体第一股”中芯国际、“基带芯片第一股”翱捷科技、以及华虹团体、上海微电子设备团体、紫光展锐、格科微电子……一批集成电路工业链上的龙头企业也都会聚于此。另有一组数据值得存眷——停止2024年中旬，天下正在接收上市领导的芯片公司有38家，此中7家就坐落于上海张江。如斯来看，张江团体的这笔投资，算是对本身上风工业开展的进一步规划。与此同时，新设破的先导零部件资料基金也能够凭仗张江迷信城在集成电路范畴的强盛工业基本跟会聚效应，实现对投资标的的赋能跟工业协同。“独角兽收割机”张江迷信城因“芯”而驰名，但不止于“芯”。除集成电路外，生物医药、人工智能也是这里的工业王牌。在生物医药范畴，张江迷信城被誉为“中国药谷”，是寰球生物医药工业的主要会聚地之一。2023年，张江迷信城的生物医药工业范围为1629.68亿元。另据上海浦东新区颁布的最新数据，现在，张江凑集的生物医药工业从业职员达9万余人。除了工业基本跟人才上风，营商情况也是考量地区工业开展的要害指标。扎根于此的创业者曾如是描述张江迷信城的营商情况：“不必自建试验室、不必买出产装备，一团体只有有研制新药的点子，背个书包就能来药谷创业。”而在人工智能范畴，张江迷信城同样表示凸起。停止2023年，张江已会聚600余家人工智能企业，构成了笼罩中心技巧层、数字技巧层跟智能利用层的全链条工业集群。2025年开年，宇树科技的爆火再度扑灭了一级市场对呆板人赛道的热忱。而据张江“呆板人谷”担任人在接收媒体采访时先容，现在张江迷信城已入驻80余家呆板人赛道企业、机构。将来，这里还将建成可包容1000团体形呆板人的智能练习场。想要懂得一个园区的工业开展，独角兽数目是要害指标之一。2024年中旬，上海宣布了本市独角兽（潜力）企业榜单，合计142家上榜，此中张江迷信城占了35席。也就是说，这里以上海3%的地皮面积，会聚了全市近4成的独角兽（潜力）企业，可谓国资版“独角兽收割机”。固然，工业范围强大的背地，少不了基金招商的功绩。张江迷信城的投资格史更远不是近来才崛起的。早在2004年，张江团体就建立了全资子公司上海张江科技创业投资无限公司，简称张江科投，重要缭绕高端设备、集成电路、生物医药、人工智能等工业停止股权投资。依据CVSource投中数据表现，现在张江科投累计投资企业达135家，作为LP投资了80只基金。除了张江科投，张江团体在2006年还经由过程旗下上市公司 “张江高科”开启了工业投资之路。2010年8月18日，嘉事堂胜利登岸中小板，作为二股东的张江高科在这笔投资上浮盈6.1亿元，一战成名。尔后，张江高科在股权投资的步调持续加年夜，特殊是2015年之后，跟着科创板的推出，张江高科开端向“科技投行”转型，侧重经由过程“母基金+直投+孵化”的形式，支撑科技翻新企业的开展。2019年9月，张江高科还设破了张江高科科创基金，重点投资集成电路等范畴科技翻新企业。依据公然数据，停止2024年6月末，张江高科累计投资范围达94.41亿元，直投名目55个，投资金额40.77亿元，参加投资的基金30只，撬动近589亿元资金。对海内一级市场来说，张江迷信城曾经是个不容疏忽的存在，一方面，这里为VC/PE们奉献了数以万计的优质企业资本，另一方面，无论是张江团体，仍是旗下的张江高科、张江科投，都是时下最活泼的资金起源。参考材料：第一财经，集成电路工业范围占上海超六成，“中国硅谷”怎样打造科创之心上不雅消息.从咸菜小镇到“迷信之城”，硬核张江如许炼成中国经济周刊，张江高科摸索园区开辟“基金操盘”形式
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